今日盘面
　　今日三大指数震荡分化，沪指领涨。截至收盘，沪指涨幅0.22%，深成指跌幅0.08%，创业板指跌幅0.14%。
　　盘面上，化工股持续活跃，联合化学、怡达股份、百川股份、亚邦股份等10余股涨停。地产股盘中拉升，南都物业、新城控股涨停。
　　商业航空概念股午后走强，上海沪工、霍莱沃、南京熊猫等涨停。合成生物概念股走势分化，拓新药业、广济药业、蔚蓝生物涨停。
　　下跌方面，ST、教育等板块跌幅居前，*ST巴安等多股跌停。整体两市个股涨多跌少，2900多只个股上涨。
　　两市成交金额9687亿，较上个交易日缩量1338亿。北向资金净卖出21.4亿，其中沪股通净卖出3.51亿元，深股通净卖出17.89亿元。
　　后市展望
　　随着财报季落幕，政治局会议定调，改革预期开始强化，美元降息预期明确，全球资金对中国资产的配置意愿愈发强烈，市场风险偏好显著提升，市场博弈将趋于缓和。
　　在绩优成长、红利品种、活跃主题的三足鼎立下，A 股修复行情仍有望延续，市场机会大于风险。
　　策略上，建议关注性价比较高的出海类成长品种及政策催化密集、受益于活跃资金加仓的低空经济、AI产业化等主题。
　　板块展望
　　短期机会：
　　低空经济：近日，低空经济利好频发，河南印发《攻坚二季度确保“双过半”若干措施》，明确鼓励低空经济发展；重庆举办首届低空飞行消费周活动，提供专项补贴刺激低空消费。
　　随着低空经济相关产业发展推进，低空制造、飞行管控、保障等方向有望得到提前布局。看好飞行平台优势主机厂及核心配套企业、空管系统及运营优势企业、低空机场及保障建设核心企业的发展机遇。
　　中长期机会：
　　国企改革
　　2月国务院国资委召开国有企业改革深化提升行动2024年第一次专题推进会，提出2024年要不折不扣完成70%以上改革深化提升行动主体任务。“军令状”已下达，国企改革有望提速。
　　央企国企“价值重估”，有利于促进市场更好地发挥资源配置功能。目前央国企普遍具有低估值、高股息率的优势，后市在政策引导、分红提升、基本面改善等重要牵引力的作用下，将推动央国企估值回归合理的水平。
　　新质生产力
　　2024年《政府工作报告》提出：“大力推进现代化产业体系建设，加快发展新质生产力”位列政府工作任务首位，意味着产业转型驱动高质量发展是2024年的重要目标。
　　新质生产力涵盖了人工智能、量子信息、机器人、新一代信息技术、未来网络、空天开发等战略新兴产业和前沿技术，是未来产业革命和技术革命的阵地，有望推动经济以5%-10%中高速长期增长，未来发展空间巨大，前景光明。
　　热点聚焦
　　1、长期投资价值凸显，军工板块强势拉升
　　目前军工板块平均估值水平处于历史低位，长期投资价值凸显。在当今复杂多变的国际形势下，军品需求仍处于爆发的初期，新一轮行业景气周期值得期待，产业链各环节的优质龙头公司仍具备较大成长空间。
　　近年来，我国在绝大多数年份国防支出预算增速均高于GDP增速。中国的国防支出仍有较大增长空间，未来或将长期高于GDP增速。随着人事调整逐步落地，军品订单有望恢复正常并陆续释放，行业将迎来业绩改善与估值提升的“戴维斯双击”。
　　2、国家生物技术和生物制造行动计划有望在近期出台
　　《2024年政府工作报告》中提到“积极打造生物制造、商业航天、低空经济等新增长引擎”，生物制造作为新质生产力的战略意义持续得到国家认可。
　　中国工程院院士谭天伟在2024中关村论坛年会上接受采访时表示，生物经济将有望成为继农业革命、工业革命、数字革命后，未来的第四次产业革命。
　　谭院士还表示，目前由发改委牵头，工信部和科技部等国家部委正在联合研制国家生物技术和生物制造行动计划，并且有望在近期出台，“生物制造+”是其中的关键内容，包括“生物制造+医药”、“生物制造+农业”、“生物制造+化工与材料”、“生物制造+环保”等等。
　　3、制冷剂旺季带动，氟化工迎涨价潮
　　年初以来，三代制冷剂价格不断上涨，截至5月4日，R32/R134a/R125/R143a的主流市场价格分别为3.15/3.2/4.5/6万元/吨，较年初上涨85.3%/上涨16.4%/上涨63.6%/上涨87.5%。
　　国联证券指出，在制冷剂旺季带动下，4月氢氟酸开工率及产量同比环比皆有大幅提升，预计萤石供需缺口或持续扩大。
（文章来源：德讯证顾）